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LG化学送子出征

作者: 来源:未来汽车日报 时间:2020-11-11

[摘要]宁德时代紧咬不放。

图片来源:CGTN


LG化学即将诞生的“亲儿子”有了正式的名字。


据韩联社11月9日消息,LG化学将于12月拆分的电池业务子公司最终定名为“LG能源解决方案”(LG Energy Solution)。此前,LG化学10月底曾召开特别股东大会,批准通过了分拆汽车电池业务、成立新公司的计划。


新公司成立初期,LG化学将暂时拥有其100%的股份,但新公司的目标是进行首次公开募股(IPO),出售20%-30%的股份,以募得更多的资金。


过去三年,宁德时代是动力电池行业中当之无愧的龙头,而特斯拉最早的合作伙伴松下一度被看作是宁德时代最大的威胁。


但今年,扬眉吐气的却是LG化学。据全球电池行业调研机构SNE Research数据,在今年前三季度全球动力电池总装机量同比减少1.3%的背景下,LG化学的市场总份额却同比翻番,以24.6%的市占率在全球电动汽车电池市场位居第一;同期,宁德时代和松下分别以23.7%和19.5%的市占率分列二三名。


“LG能源解决方案”即将落地之际,动力电池领域下一阶段的战争也吹响了号角。


送“销售担当”C位出道


LG化学分拆电池业务并不是一个突然的决定。


早在2019年,为了迎接新能源汽车的市场机遇,LG化学便在原有化工业务为主的版图上,提出了一项新计划:2020年7月前将动力电池部门分割成独立法人,以吸引更多社会资本及跨行业合作伙伴,实现在动力电池领域的进一步扩张。


为了完成这一布局,LG化学不仅在韩国本土和中国等地大举收购电池正负极及材料企业,LG化学CEO辛学喆还公开宣布未来至少投资3万亿韩元(约合人民币173亿元)用于技术研发及产能扩充。


但是,突如其来的疫情打乱了行动节奏。据第一财经报道,2020年3月,LG化学分割动力电池部门、成立独立法人的计划被无限期搁置,为分拆而建立的内部工作组也宣布解散。理由是动力电池部门一直未能盈利,且市场仍处在不稳定的环境下,若贸然进行分离,将引发独立法人的盈利来源等多重担忧。此外,动力电池产业竞争加剧,仍需要大量投资来实现与竞争公司的差异,就目前的市场环境看,分拆企业并不适合。


但随后的剧情反转让不少人始料未及。


5月,SNE Research发布了2020年第一季度的全球动力电池企业市场占有率数据,结果显示,LG化学以27.1%的市占率跃居榜首,同比激增117.1%的同时,把松下和宁德时代甩在了身后。


第一季度的优势在随后的两个季度得到了延续。据韩联社援引SNE Research的调查数据显示,2020年1-9月,LG化学、宁德时代和松下三家企业分别拿下了24.6%、23.7%和19.5%的市占率,分列全球电动汽车电池市场的前三名。


看到了希望的LG化学,决定重启年初被搁置的计划。9月17日,LG化学宣布将取消原先的电池业务本部,单独成立一家全资子公司,用来更好地发展集团旗下电池相关业务。此举引得行业震动,《韩国时报》援引银行业内部人士消息称,特斯拉在寻求收购LG新电池公司至多10%的股份。


来源:LG Chem官网


虽然LG化学第二大股东――韩国国家养老基金(NPS)一度反对LG化学剥离其电池业务成为独立公司的计划,理由是此举可能损害股东利益、稀释股权价值,但最终集团内部82。3%的票投给了支持的一方。


对于LG化学来说,日益疲软的化工业务正在增加电池业务的负担。LG化学高层人士曾公开表示:“LG化学的主要业务石油化学和电池产业关系不大,将两者分开独立经营,有助于公司财务、组织文化的培育和发展,而且电池业务部门本身已经具备了自力更生的能力。”


从数据上看,电池业务已经成为了LG化学集团内部的“销售担当”。2019年,LG化学销售额达到245亿美元(约1672亿元人民币),其中电池事业部销售额72亿美元(约490亿元人民币),占比29。4%。2020年上半年,即使在疫情的影响下,LG化学的电池业务销售额依然达到了50839亿韩元(约300亿元人民币),其中汽车电池业务创造了历史新高。


LG化学官方预计,拆分后的电池公司销售额到2024年将达到30万亿韩元(约1770亿元人民币),成为全球一流的能源解决方案提供商。


铁王座能坐多久?


能够坐上全球动力电池领域第一的宝座,LG化学最大的底气来源于押中了欧洲新能源汽车市场。


目前LG化学在全球范围内共有4座工厂,分别位于韩国吴仓、美国霍兰德、波兰弗罗茨瓦夫和中国南京。不管是“近水楼台先得月”,还是疫情期间的风险分摊,全球化布局都让LG化学来到了收割果实的阶段。


在全球新能源汽车三大市场中,中国市场最大,美国市场则有起步早的优势,欧洲市场此前一直不温不火。


然而,今年上半年,由于新能源补贴力度加大,多个纯电车型集中上市等原因,欧洲电动车市场迎来爆发式增长。中汽协数据显示,今年上半年,国内新能源汽车销量同比下滑44%至33.5万辆,而欧洲新能源汽车销量同比增长52%,为40.33万辆。


这是欧洲电动汽车的销量五年来首次超过中国,成为全球最大的电动汽车市场。而LG化学在欧洲新能源汽车迅猛发展的阶段,分足了羹。今年前三季度,LG化学装机量达到19.13GWh。同期,LG化学电池业务在第三季度销售额为26.2亿美元,营业利润为1.4亿美元,销售额和营业利润双双创下历史新高。


此外,LG化学在中国市场的发展则得益于抱紧了特斯拉这条“大腿”。


来源:特斯拉官方微博


据乘联会数据显示,今年前三季度,特斯拉Model 3在中国累计销售7.99万辆,稳居中国新能源汽车榜单榜首。而早在2019年8月,特斯拉就表示国产Model 3将会采购LG化学的电池,后者也打破了松下独家供货特斯拉的局面,成功挤进全球电动汽车龙头的“朋友圈”。


今年7月,路透社报道称,由于汽车销量增长导致的电池需求增长,特斯拉又向LG化学增加了订单,后者计划从今年开始在国内工厂为特斯拉汽车生产电池。这无疑又给LG化学打了一剂强心针。


电池销量增长的背后,产能的提升也迫在眉睫。LG化学曾经深陷产能黑洞,深知心有余而力不足的尴尬。


2019年4月,由于无法从LG化学处获得足够的电池,奥迪不得不实施减产e-tron计划,全年只生产4。5万辆电动汽车,比预期少1万辆。在今年1月,奥迪e-tron再次被曝因为电池供应问题,将在第一季度减产。这也给LG化学的发展蒙上了阴影。


产能黑洞只能通过建厂扩产克服。9月,据外媒消息称,LG化学计划将在西班牙建立欧洲第二工厂。然而代价也很大,“由于产能投资大幅增加,导致公司债务上升,限制了公司的增长”,LG化学CFO车东植曾表示了担忧。


因此,拆分LG化学的电池业务的另一重好处,是在适当的时候可以利用多种筹资选项扩大投资。此举将有利于巩固新电池公司的市场地位,方便其更好地和宁德时代、松下等对手争夺市场份额。


但是,摆在LG化学面前的也并非坦途。


市场份额方面,宁德时代紧咬不放,同时,这个昔日动力电池霸主也在加速欧洲市场的布局,其首座海外工厂于2019年10月在德国图林根州开工建设,预计在2021年投产。此外,宁德时代和LG化学都计划在印尼建厂,旨在开辟东南亚市场,而这又将是一场比拼投产速度和成本效率的竞赛。


此外,LG化学仍在完善三元锂电池技术,然而现阶段,三元锂电池的质量安全问题却广被诟病。而松下、三星SDI等厂商致力于探索的固态电池、比亚迪出品的刀片电池等,未来都将对三元锂电池的技术路线有所冲击。


“电池新王”的守擂之路才刚刚开始。

 

 

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